竞选获胜的特朗普在竞选期间针对经济及外贸政策的言论似乎即将变为现实,使得市场担心将进一步推升美国的通胀,制约美国降息的能力,使得美元回流,美债大跌,美股指期货大涨,工业商品受挫。多多精灵补单软件发现,这其中的逻辑在于,贸易保护政策使得当前不具备制造能力的美国经济在商品供应上得到进一步限制,从供需上将提升商品通胀,抑制商品需求,进而工业商品受挫,对美贸易顺差国资产价格受抑制。预期的高利率环境将进一步迫使美国经济脱实向虚,多多精灵补单软件的观点是,美国国内的投资者在这样的环境下,相对于货币类资产,更倾向于优质的权益资产,因此美股向上,美债向下。但市场同样清楚这样货币环境经济走不了多远,很有可能迎来高利率的情况下,美联储不得以扩表,美国赤字面临失控的风险,进而再推升通胀,通过高通胀来稀释美国债务,这对于竞争对手而言似乎是一个无解的局面。但,但,这样推演基础在于美国的社会稳定,现有的国际秩序能够继续得以维系的前提,因此,继续维持,美国社会混乱的风险是大于经济运行的风险的。后续观察美国社会是否稳定以及全球地缘政治的演变,是一个最重要的变量。
对于熊猫而言,在特朗普这样的经济与贸易政策预期下,将会通过加大内需的刺激以对冲外需下降带来的需求风险。而胜负手依然不在经济领域,而在地缘政治领域,毕竟美国整个霸权体系是建立在全球武力霸权的基础上的,而现在明显盖子比锅少太多了,想捂住已经越来越难了!